Không tên, không ban điều hành nhưng câu lạc bộ này gồm danh sách những nhà đầu tư giàu có và thành công nhất trên thế giới. Mỗi thành viên có thể được ví như cả 1 công ty của chính mình bởi họ có thể thẩm quyền giải quyết những sản phẩm tài chính phức tạp phục vụ cho các định chế quản lý hàng trăm tỷ USD. Trên tất cả, họ phải làm điều đó mà không thu hút sự chú ý của các triệu phú hàng ngày của Phố Wall.

Cấp bậc của họ được chọn lọc qua thời gian, người trong ngành công nghiệp tài chính cho rằng nhóm tinh hoa này có không quá 3.000 người khi đạt đỉnh 1 thập kỷ trước. Hiện tại, số lượng thành viên của câu lạc bộ này đã bị thu hẹp đáng kể từ sau khủng hoảng tài chính. Nhiều tháng thăm dò, Bloomberg mới chỉ xác định được 12 cá nhân nằm trong cái gọi là: Thỏa thuận Tổng thể của Hiệp hội Giao dịch Phái sinh và Hoán đổi quốc tế (ISDA).

Ý tưởng về một nhóm cá nhân giàu có được các chủ ngân hàng và luật sư ủng hộ đã tạo ra Hiệp hội Hoán đổi và Phái sinh Quốc tế (ISDA). Jeff Golden, một cựu thành viên cấp cao của công ty luật Allen & Overy chính là một trong những tác giả của thỏa thuận nguyên bản năm 1987 và các bản cập nhật về sau.

Trị giá của câu lạc bộ này là 542 nghìn tỷ USD, thỏa thuận Tổng thể ISDA vạch ra các điều khoản được áp dụng cho một giao dịch phái sinh giữa hai bên. Theo giải thích của Michael Lewis trong The Big Short, chúng đại diện cho những "giấy phép", cho phép một nhà đầu tư ngồi ở "mâm trên và thực hiện các giao dịch cấp cao vốn là niềm mơ ước với những kẻ nghiệp dư ngốc nghếch". Họ có thể tiếp cận được với những khách hàng tiềm năng nhất.

"Các ngân hàng thường theo đuổi những thương vụ này bởi họ có thể kiếm được gấp 2, gấp 3 lần so với thông thường. Đó cũng là cách hay để thu hút những khách hàng có giá trị", Manuel de Souza-Girao, cựu quản lý tài sản cấp cao của Deutsche Bank và Credit Suisse Group AG, cho hay.

ISDA không chỉ dành cho các nhà đầu tư nổi tiếng. Nhóm các chủ ngân hàng và các quản lý quỹ cấp cao không quen mặt công chúng cũng dùng tài sản và những mối quan hệ đã xây dựng được trong ngành công nghiệp tài chính để gia nhập nhóm tinh hoa này.

Theo những nguồn thạo tin, để tự mình thực hiện giao dịch các hợp đồng hoán đổi (swap) và các hợp đồng OTC khác với Citigroup, một cá nhân phải có tài sản ròng tối thiểu là 25 triệu USD, với ít nhất 5 triệu USD được gửi trong tài khoản mở tại ngân hàng. Với Goldman Sachs và JPMorgan Chase & Co., sự đòi hỏi cao hơn so với Citigroup mặc dù trong hầu hết các trường hợp, có sự linh động đối với các khách hàng lâu năm.

Tuy nhiên, phái sinh không chỉ là để đầu cơ mà còn có nhiều mục đích khác, bao gồm cả bảo hiểm rủi ro. Sau khi chấp nhận mua ngôi nhà ở Kensington, quận đắt giá nhất của London, với lãi suất thả nổi, Guido Filippa đã ký một hợp đồng ISDA với Goldman Sachs để phòng vệ trong trường hợp lãi suất tăng.